当地时间21日,美国联邦储备委员会宣布加息75个基点,将联邦基金利率目标区间上调到3.00%至3.25%之间,符合市场预期。这是美联储今年以来第五次加息,也是连续第三次加息75个基点,创自1981年以来的最大密集加息幅度。
本月13日公布的美国8月份消费者价格指数(CPI)数据显示,美国通胀形势仍未好转。市场预期,美国通胀水平短时期内不会显著下降,而美联储将保持激进加息路径遏制通胀。市场预计,9月加息75个基点后,美联储本轮加息周期将在明年4月达到顶峰,届时联邦基金利率或将升至4.5%的水平,高于美国8月份消费者价格指数(CPI)报告发布前所预测的4%。
美联储疯狂加息,为什么美国CPI还是高,会影响中国和全球吗?
美联储加息抑制CPI,是符合经济规律的;在历次加息周期效果还是基本达到降CPI目标的;原理非常简单,美联储通过加息,货币回流入商业银行,继而回流美联储,市场货币减少;市场资金量减少至与商品价值接近,商品价格下跌,通胀得到抑制,CPI下降。
但是,2022年美联储疯狂加息,历史最快的加息速度,从2022年3月开始第一次加息,到7月,美联储加息四次,联邦基准利率达到2.25%至2.5%的范围。四次分别是25个基点、50个基点、75个基点、75个基点;但美国8的CPI还是非常高,达到8.3%。
是什么原因让2022年美联储疯狂快速加息,美国的恶性通货膨胀还是非常严重,CPI还是高企呢?
1、美国疫情控制不力,给美国各行各业带来严重的冲击,虽然美联储加息让部分资金回流美国,但是并没有大幅度流入实体经济,而是回流到金融业或者美联储,对美国抑制恶性通货膨胀帮助有限。
2、美国制造了乌克兰危机,目的是想洗劫欧洲和俄罗斯的财富;美元国际支付占比约39%,欧元国际支付占比约37%,中东危机、乌克兰危机表面上是利比亚、叙利亚和俄罗斯等国家,但欧元威胁到美元世界货币地位,这是美国不能容忍的,也是美国主要打击目标。
3、美国高额的关税,损人不利己,搬起石头砸自己的脚!美国增加关税,目的是打压中国,振兴本国制造,但政策混乱,国内制造业没有振兴,但美国老百姓手上有大量美元,购买的还是高关税的进口商品,进口商品价格不回落,CPI自然难回落,降低关税本来是非常好的抑制通胀的方法,但美国国内选举制度让美国政府不敢推行。
美联储疯狂加息,对中国无疑也会有影响,但从全球角度看,中国无疑是受影响最小的;美联储快速加息短期内将继续推升美元指数,并给人民币对美元带来一定的贬值压力,但中国是世界工厂,反过来有利于中国产品的全球竞争力。