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中国磷复肥工业协会召开研讨会研判市场走势:明年化肥市场存整体下行预期

中国化工报2022-12-13 08:14

“根据多家机构分析师对2023年化肥行情的研判,明年化肥市场整体或出现下行态势。”这是12月8日中国磷复肥工业协会线上召开的化肥市场研讨会上传出的消息。业内人士预测,明年上半年尿素价格高点将低于今年尿素价格最高点;磷肥价格处于正常波动水平,磷酸一铵价格维持在3150元(吨价,下同),磷酸二铵价格维持在3900元;钾肥大合同价格为到岸价425美元左右。

氮肥:上半年高点或低于今年

“今年的尿素价格处于近十年高位水平,年内最高点出现在6月上旬,出厂价大约在3210元,较去年最高点上涨30元,再创历史新高。”山东隆众信息技术有限公司资深尿素分析师吴苑丽介绍说。

2023年尿素市场是否能够延续今年的高位运行态势呢?吴苑丽认为,2023年我国尿素市场受新产能释放、需求小幅减少等因素影响,预计上半年尿素价格最高点低于今年最高点。

从供应来看,2023年我国尿素市场将有458万吨新产能释放,淘汰创新产能不足300万吨,预计2023年尿素总产能达7500万吨。但这些新产能的投产时间预计在2023年一季度后期,正好是尿素市场供应青黄不接的时期,因此会利空尿素市场。产量方面,预计2023年尿素产量或达5700万吨,较2022年增加80万~100万吨。

从需求来看,尿素下游应用主要分为农业和工业。首先,我国农业总体粮食种植面积相对稳定,但受粮食政策影响,未来两年玉米种植面积将减少,由于玉米种植对尿素需求量较大,这将导致尿素直接施用量减少。因此未来两年,我国尿素的需求会小幅减少。其次,工业方面,脲醛树脂行业对尿素需求占比较大,约占20%。脲醛树脂主要应用于胶黏剂领域,与人造板、房地产等行业息息相关。我国疫情管控政策的放开会带动房地产行业短期迅速回升,从而传导至脲醛树脂行业,间接增加其需求。因此预计明年脲醛树脂行业对尿素的需求量会出现小幅增加。再次,尿素下游三聚氰胺行业明年将有新产能释放,尿素需求量较今年虽有所增加,但支撑有限。最后,从淡季储备方面来看,未来几个月尿素市场会出现阶段性的采购需求,对于明年一季度的尿素行情起到支撑作用。

“后市来看,2023年尿素供应过剩形势较为严峻,预计上半年尿素价格高点或低于今年最高水平,这是由于下游需求的集中释放导致市场阶段性上行,同时基于供应宽松预期以及化肥淡储释放节点影响所致;三季度受供应宽松的影响,尿素价格大概率会出现年内最低点。”吴苑丽分析。

磷肥:价格在正常区间波动

“今年磷肥市场出现两极分化现象。由于下半年原材料价格下滑,进而导致磷肥市场从上半年的牛市转为下半年的熊市。”山东卓创资讯股份有限公司高级分析师肖莉介绍说。

“今年磷肥原材料价格的上涨幅度已经远超磷肥出厂价格的上涨幅度。”肖莉指出,今年整个磷肥行业的利润相当低,甚至有磷酸二胺企业出现利润负增长情况。从原材料价格来看,截至2022年11月底,湖北55%粉状磷酸一铵出厂均价3467元,平均生产成本约3391元,较去年同期上涨1078元;平均毛利率约0.9%,较去年同期下滑约18.4个百分点。64%磷酸二胺出厂均价3880元,平均生产成本约3850元,较去年同期上涨1017元,平均毛利率仅为0.1%。由此看来,磷酸一铵和磷酸二铵企业的毛利率都处于低位水平。

磷肥企业长期的低利润和亏损对行业发展十分不利,通过判断2023市场供需因素,肖莉预计2023年磷肥价格或处于正常波动水平。磷酸一铵价格会维持在3150元,磷酸二铵价格维持在3900元。

钾肥:大合同到岸价425美元

“目前我国港口氯化钾价格以及国产氯化钾价格均大幅低于今年590美元的合同价。今年四季度进口商已大幅亏损,目前港口氯化钾价格相比合同价下降100美元,折合合同价440美元。”英国CRU公司首席分析师鞠昊介绍。

从今年下半年开始,随着我国下游需求减弱、原料采购积极性降低以及供应量总体稳定,中国港口氯化钾库存已恢复至高位水平。从供应来看,前10月我国从俄罗斯和白俄罗斯共进口氯化钾320万吨,占总进口量的48%,进口份额仍维持在50%左右,钾肥进口量相对稳定。从需求来看,2021年和2022年大幅上涨的氯化钾价格对钾肥需求形成抑制,预计今年国内氯化钾净需求量将自2014年以来首次跌破1400万吨。

综上所述,鞠昊预计今年末氯化钾库存将在570万~600万吨高位,高库存有利于明年春耕钾肥的稳定供应,也为明年中国钾肥企业的合同谈判增加了筹码。

鞠昊认为,短期来看,全球氯化钾价格或将持续回落。与此同时,鉴于中国拥有充足的钾肥库存,建议中国钾肥进口商不要急于签订2023年钾肥大合同。预计中国钾肥大合同将在明年4月份前后签订,价格或为到岸价425美元左右。

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