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情绪驱动及算法交易导致油价大幅度波动

A-A+日期:2022-03-14来源:中宇资讯    

外盘时间3月7日至3月10日周期内,国际油价剧烈震荡,受俄罗斯石油禁运风险驱动的原油期货周初一度冲高至14年高点,随后因乌克兰可能为平息战争做出妥协且担忧OPEC+无序扩产遭遇闪崩,布伦特创出单日最大美元跌幅,美原油WTI创出历史第二大美元跌幅。

具体价格数据方面,外盘时间2022年3月10日纽约商交所 WTI原油期货收盘价106.02美元/桶,相比上周五跌9.66美元/桶,跌幅8.35%;3月10日洲际交易所布伦特原油期货收盘价109.33美元/桶,相比上周五跌8.78美元/桶,跌幅7.43%。3月7日至3月10日四个交易日,WTI收盘均价114.46美元/桶,较上周涨7.84美元/桶、涨幅7.35%,布伦特收盘均价117.92美元/桶,较上周涨8.42美元/桶、涨幅7.69%。布伦特、WTI四日均值价差3.46美元/桶,较上周扩宽0.58美元/桶。

短线市场仍然围绕俄乌战争及能源制裁主线,行业数据方面乏善可陈,欧美库存数据方面近期并未能释放足够利好。不过,在美国、英国宣布对俄罗斯能源禁令后,欧盟并未及时跟进,而是选择了迂回和拖延的做法,而周中俄罗斯宣布了部分商品禁止出口的反制措施,但承诺确保履行能源合同义务,这安抚了市场情绪。近期尽管油价狂飙突进,但市场对于石油供应扩张的担忧情绪正在累积,在美国斡旋下,IEA协调消费国释放战略原油储备,称将制定削减石油使用量计划,并表示当前释放的战略原油储备仅占总储备规模的4%,该机构可能将从库存中释放更多石油以缓解燃料上涨的压力。为弥补俄罗斯石油禁运的风险,美国寻求解除对伊朗及委内瑞拉方面的能源制裁,近期美国方面和委内瑞拉进行了多次接触,而伊朗核协议谈判狼来了的故事可能确实到了最后揭幕的时刻。而在这种时候,阿联酋表态称将呼吁产油国增产,这引发了市场对OPEC+放弃联合限产的恐慌,多头急于了结引发了金融踩踏事件。外盘时间3月9日WTI原油主力合约盘中最大跌幅超过16%,布伦特原油盘中最大跌幅超过17%,最终收盘美原油WTI录得108.70美元/桶跌15.00美元/桶;5月布伦特录得111.14美元/桶跌16.84美元/桶。布伦特创出历史最大单日跌幅,而美原油则创出史上第二大单日跌幅,仅次于2020年4月20日那次降至负油价。北京时间3月10日,中国原油期货开盘即跌停,主力合约结算价跌41.1至805.0元/桶。

能源产业研究组认为,外盘时间3月9日的原油大跌,实际上凸显了在脱离基本面交易市场的高波动特质,当市场开始脱离纯粹交易基本面的时候,情绪驱动以及算法交易将导致价格出现大幅度波动,而国际油市正处于该状态中。但当前的油价大幅下跌当然并不是直接的需求破坏引发,需求对油价的影响需要时间过渡,此次油价下跌的主要原因是对于OPEC+放松产量控制的潜在恐惧。从技术面来看,K线历史级别的大阴线依然可能施加负面扰动,短线判断油市多空角逐将加剧,下周期价格中枢将录得下移,但随着市场重新将注意力聚焦于俄罗斯能源禁运产生的供应缺口,价格点或将向上修正,预期下周期布伦特回踩113美元/桶,月末将回归115~120美元/桶,但若美原油失守21日均线的99.83美元/桶位置,则油价可能出现加速下行趋势,欧洲及中国局部疫情迅速扩张也可能引发新的需求担忧。

 

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