2021年以来，新能源车销量快速增长，对上游原材料的需求大幅提升。近几个月磷资源的开发热度突然提高，多家磷化工企业宣布要切入新能源车供应链，投资兴建磷酸铁锂项目。

磷属于不可再生资源。根据美国地质调查局的统计，2021年中国磷矿石基础储量为32亿吨，按照目前平均每年开采1亿吨左右的速度，仅够开采30年。根据百川盈孚数据，2021年中国71%的磷矿石用于制作化肥，磷资源对中国粮食安全至关重要。而新能源车带来的磷资源消耗，将会打破原来的供需平衡。

短期影响不大

新能源车的动力电池目前主要为磷酸铁锂电池和三元锂电池。磷资源主要消耗在磷酸铁锂电池的正极材料磷酸铁锂上。虽然动力电池电解液所用的六氟磷酸锂也会消耗磷资源，但其消耗量相比于正极材料来说低很多，可暂且忽略电解液的影响。根据光大证券研究所的测算，每千瓦时磷酸铁锂动力电池需要正极材料2121克，需要电解液0.73升，电解液中80%以上是有机溶剂，仅有10%左右的质量是六氟磷酸锂材料。

2021年前，新能源车市场规模不大，消耗的磷资源也有限，2020年仅占全国磷矿总消费的0.41%。

2021年，中国新能源车销量猛增157%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，2021年中国磷酸铁锂动力电池产量为125.4吉瓦时。从湖北兴发化工集团股份有限公司、四川发展龙蟒股份有限公司得到的数据显示，1吉瓦时的磷酸铁锂动力电池，需要2500吨左右的磷酸铁锂正极材料。而生产1吨磷酸铁锂需要消耗4.3吨磷矿石（制备过程中剩余的磷资源仍可转化为磷肥）。也就是说，2021年中国生产的磷酸铁锂动力电池，总计消耗了31.35万吨磷酸铁锂，对应的磷矿石消耗量为134.8万吨。

2021年中国磷矿石产量为1.03亿吨，新能源车仅消耗了1.3%的磷资源，可见影响不大。

长期需求很大

但针对新能源车的预测数字越来越大。

2021年中国新能源汽车销量为352万辆，同比增长157%。中国汽车工业协会预计，2022年新能源汽车将达到550万辆，同比增长56%以上。据中信证券预测，2025年中国新能源汽车销量将达到1300万辆。据中国电动汽车百人会理事长陈清泰预测，2030年中国新能源汽车销量将超过1500万辆，比亚迪董事长王传福则预测2030年中国新能源汽车销量占比达到70%。

几乎所有这些新能源车的增长，都要建立在对锂电池的需求上。

磷酸铁锂电池成本低，安全性好，但能量密度低；三元锂电池能量密度高，但需要用到钴、镍等金属，因此成本更高。虽然新能源车动力电池存在多种技术路线，互相竞争、此消彼长，不过，在2030年之前，磷酸铁锂电池依然能凭借成本、性能优势占据市场主导地位。

自2020年以来，比亚迪发布了磷酸铁锂刀片电池，提升了磷酸铁锂电池的能量密度，磷酸铁锂电池的市场占比持续提升，产量增速也超过新能源车市场增速。从目前主流的磷酸铁锂电池和三元锂电池来看，磷酸铁锂电池市场份额已反超三元锂电池。2020年全年、2021年全年、2022年上半年，磷酸铁锂电池产量占中国动力电池产量比例分别为41%、57%、60%，不断上升；而三元锂电池占比则不断下降，分别为58%、43%、40%。

2021年中国磷酸铁锂动力电池产量同比增加267.7%，2022年上半年同比增加226.8%。同期，中国新能源车销量同比增速分别为157%和120%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2022年上半年，中国磷酸铁锂电池产量为123.2吉瓦时，预计全年可达250.8吉瓦时。也就是说，中国磷酸铁锂电池产量2022年或同比增长100%，远高于新能源汽车56%的同比增速。

资源平衡难保

有一个数字值得关注：采储比。

中国长期是全球第一大磷矿石生产国。2021年，中国磷矿石产量占全球总产量的38.6%，同年中国磷矿储量为32亿吨，占全球总储量的4.5%，居第二。也就是说，中国磷矿储采比为38，在23个主要磷矿石生产国中居第十七。可见，中国磷矿过度开采开发情况已经十分严重。

中国的磷矿资源主要用于磷肥和磷化工产品生产。2021年中国磷矿石产量中71%用于生产磷复肥，其余用于生产黄磷、磷酸盐和其他磷化物。根据国情，可以说，磷矿资源这一块的用处基本是不能动的。

磷是一种重要的不可再生资源，已被我国自然资源部列入24种国家战略性矿产目录之一。鉴于2017年之后湖北、贵州、四川等磷矿资源大省保护不可再生资源的政策导向，大幅提高磷矿资源开采准入门槛以及打击非法开采、提高环保要求监管等，我国磷矿开采基本保持平衡。

但是，2021年以来，磷矿开采突然扩大。以湖北、贵州为代表的主产区磷矿石价格频繁上调。截至今年8月5日，30%品位磷矿石主流地区均价在1100元/吨左右，较2021年初大幅上涨175%。究其原因，正是新能源车消耗的磷矿石不断提升，炒高了磷矿石价格，也逐渐打破了磷资源的供需平衡。

数据显示，2021年中国磷酸铁锂产量为43.55万吨，同比增长212%。2022年1～6月，中国磷酸铁锂产量为34万吨，较去年同期增长122%。如果到2030年磷酸铁锂电池产量增速与新能源车增速保持一致，则磷酸铁锂动力电池产量将达到885.2吉瓦时，消耗磷矿石951.6万吨。也就是说，到2030年，新能源车消耗的磷资源占比将达9.5%。

中国磷矿资源分布较为集中，主要有云南昆阳、湖北荆襄、湖北宜昌、贵州瓮福、贵州开阳、四川金河-清平六大磷矿生产基地。随着大幅度开采，中国磷资源基础储量逐渐降低，品位逐渐下降。专家预测，从2025年到2030年，中国磷矿石产量将在1亿吨上下波动。如果磷肥和其他领域对磷矿石的需求保持稳定，而新能源车磷矿石消耗不断增加，则仅靠国内产量将无法维持磷资源的供需平衡。

届时，是不是磷矿石也要进口了？