近年来，在“双碳”背景下，我国碳纤维产能大幅扩张。仅在近期，相关企业就发布了多个涉及碳纤维扩产的公告，具备或者即将具备万吨生产能力的企业愈发增多。多家研究机构日前指出，近几年我国碳纤维产能大幅扩张，产能利用率快速提升，国产化替代加速，这对我国“双碳”目标推进是利好消息。不过，也有市场人士提醒，一些低端碳纤维或面临产能过剩的风险。

龙头企业加速布局

今年以来，我国多个碳纤维生产企业发布涉及碳纤维扩产的公告。12月8日，吉林化纤公告，该公司1.2万吨/年碳纤维复材项目第二条碳化线开车成功。此前，该公司完全自主制造的原丝和用于高压气瓶的35K大丝束生产线也投入运行。中复神鹰表示，随着西宁项目的推进，今年公司已具备万吨碳纤维的市场供应能力。今年10月，上海石化宣布，我国首个万吨级48K大丝束碳纤维工程第一套国产线在该企业碳纤维产业基地投料开车，并生产出合格产品，产品性能媲美国外同级别产品，质量达到国际先进水平。

在政策的鼓励和支持下，全国多地开始布局碳纤维上下游产业链。9月19日，鄂尔多斯举行碳纤维全产业链生产基地项目战略合作签约仪式，推动1万吨/年高性能碳纤维项目落地，碳纤维产业下游布局将包括年产10万个储氢瓶生产基地、年产3万辆氢燃料重卡生产制造基地等项目，年产值将超过100亿元。

随着我国碳纤维项目持续增加，产能正在不断提升。招商证券指出，近年来受下游需求拉动，我国碳纤维产能快速扩张，2021年我国碳纤维运行产能6.35万吨，同比增长75.41%，占全球碳纤维运行产能的30.5%，产能规模首次跃居全球首位。

市场需求进一步提升

“双碳”背景下，受到资本追捧的新能源项目相关基础设施大量使用碳纤维，这是目前碳纤维大量扩产的主要原因。

在氢能方向，随着氢燃料电池汽车的加速发展，储氢瓶需求将持续攀升，助推碳纤维用量上涨。国盛证券指出，以储氢瓶平均碳纤维用量60~80千克计算，预计2022年氢燃料电池汽车碳纤维用量约为2534吨，预计2025年该用途碳纤维用量将突破万吨。

赛奥碳纤维指出，从全球来看，碳纤维需求量已从2016年的7.65万吨增至2021年的11.8万吨，复合年均增长率达到9.02%，2025年预计全球碳纤维需求量达20万吨。从国内来看，碳纤维需求量从2016年的1.96万吨增至2021年的6.24万吨，年均增长率达到26.06%，2025年预计国内碳纤维需求量为15.93万吨。而中信能源则预计，2025年全球碳纤维总需求将达到26万吨，其中仅风、光、氢三大新能源领域用量就有望达13.3万吨，占2025年全球碳纤维总需求量的51%，风电仍是推动碳纤维需求增长的第一力量。

此外，进口替代政策也进一步推动了我国碳纤维企业的发展，提升了地方对碳纤维行业的关注度。2021年，加强碳纤维及其复合材料的研发应用被列入“十四五”规划重点发展领域。今年4月，工信部、国家发改委提出要攻克48K以上大丝束、高强高模高延伸、T1100级、M65J级碳纤维制备技术。目前，经过长期技术积累，我国碳纤维龙头企业正逐步打破国外技术垄断，产能规模不断扩张，国产碳纤维型号已成功覆盖T300级至T1100级、M35至M65级，实现了对日本东丽主要碳纤维型号的对标，部分型号抗拉强度、拉伸模量、延伸率等性能指标甚至更优。

警惕低端产能过剩

“十四五”规划指出，在推进技术创新之外，还要保证碳纤维产品质量的提升。招商证券认为，我国国产碳纤维正处于进口替代机遇期。值得关注的是，业内仍有不少企业尚未掌握碳纤维核心生产技术，存在工业生产稳定性差、成本高的问题，产品大多分布在低附加值领域。因此持续提升生产技术水平、稳质降本是实现国产碳纤维“从有到优”的关键。

碳纤维分为大丝束和小丝束两大类。有关人士表示，小丝束生产工艺难度大，价格较高，主要应用于特殊领域如军工、航空航天等;大丝束主要应用于民用工业领域，目前的产能扩张集中在大丝束。从碳纤维行业人士的反馈看，目前国内碳纤维还不存在产能过剩的问题。

吉林化纤证券部表示，大丝束产品对性价比要求较高，没有核心技术难以达到。不过，有业内人士表示，在风电领域应用的T300小丝束的碳纤维，随着新增产能的陆续释放可能会存在产能过剩的风险。高端供应严重不足，低端产能很快过剩，中端价格相对偏高，这或许将成为碳纤维行业的写照。