石油业再现大并购。巴菲特持股的西方石油加入页岩油争夺战,将以120亿美元收购总部位于德克萨斯州的石油钻探公司CrownRock。这是西方石油公司2019年以380亿美元收购阿纳达科以来最大的一笔收购。

周一,西方石油公司宣布已达成收购协议,将以现金和股票收购CrownRock,交易价值约为108亿美元,此外,收购条款要求西方石油承担CrownRock持有的12亿美元债务,该笔交易的总价值为120亿美元。

西方石油公司在一份声明中表示,本次并购交易预计将于明年第一季度完成,需获得监管部门的批准。

美国银行承诺为西方石油提供100亿美元的过桥融资,这笔融资未来将被更持久的融资所替代,包括定期贷款和发债。西方石油公司还计划发行约17亿美元的新股来为此次并购交易提供资金。

CrownRock是二叠纪盆地第三大非公开上市的石油生产商,其业务与西方石油此前收购的阿纳达科石油公司相补充。CrownRock由私募股权公司Lime Rock Partners支持,每天的产量相当于约17万桶石油。根据行业数据提供商Enverus的数据,管理CrownRock资产的CrownQuest Operating公司在今年前六个月的产量增加了15%,其去年产量为增长21%,2020年产量为增长36%。

在西方石油公司前几年收购阿纳达科的交易中,伯克希尔投资100亿美元购买西方石油新发行的优先股,这些优先股支付8%的股息。西方石油公司首席执行官Vicki Hollub最新在接受媒体采访时表示,“伯克希尔哈撒韦公司没有参与本次CrownRock的交易。伯克希尔和巴菲特对阿纳达科的收购提供了帮助。如果没有伯克希尔和巴菲特,我们就不会有现在。不过这笔交易我们不需要伯克希尔的帮助。”

经过去年以来对西方石油的“买买买”,伯克希尔目前是西方石油公司的最大股东。

在这笔交易的准备阶段,西方石油公司的公务机于11月27日从总部所在地休斯敦飞往巴菲特的老家奥马哈,并在地面停留了大约三个小时。飞行数据显示,这是西方石油的飞机在11月份第二次到访奥马哈,此前自5月份以来就没有过到访。

媒体分析评论称,“西方石油收购CrownRock的这笔交易,明显增加了西方石油公司在多产的二叠纪盆地的资源。尽管120亿美元的价格处于预估的高端,但该地区的大面积区块提供了稀缺价值。”

西方石油公司周一还表示,将把股息提高22%,达到季度股息为每股22美分,并启动一项45-60亿美元的资产剥离计划,以减少债务。

西方石油盘中涨1.3%,创11月30日以来最大盘中涨幅。

今年以来,石油业的大型并购不断。此前,埃克森美孚以600亿美元收购先锋自然资源公司,雪佛龙以530亿美元收购赫斯公司。

当前,北美页岩油行业日趋成熟且增长放缓,许多最好的页岩油生产地点已经被开发。受益于新冠疫情后油价上涨带来的充裕现金流,许多油企争先恐后地收购竞争对手,以确保新的钻探地点。与此同时,石油公司的高管们面临投资者的压力,要求他们继续进行股票回购和派发股息。

 华尔街见闻此前文章指出,虽然“旧能源的黄昏”之说不绝于耳,但巨头们纷纷开启“历史级并购”,这表明能源进入了“不确定性的新时代”。面对未来,不确定性带来了恐惧,扩大规模可能是石油巨头的一种防御姿态。规模较小的独立企业似乎乐于出售。如果最大的生产商能比竞争对手更有效地开采所需的石油,需求下降未必会对它们造成严重损害。