据数据统计显示,2020年华东苯酚市场均价为6228.07元/吨,较2019年的7824.60元/吨下跌1596.53元/吨,跌幅20.43%。年度最低价4500元/吨出现在4月初,最高价7900元/吨出现在6月上旬。截止2020年12月31日,华东苯酚市场主流成交价为6150元/吨,较2019年同期的7350元/吨累计下跌1200元/吨,跌幅16.33%。
第一阶段(1-4月初)多空消息面云集 苯酚年内创新低
2020年年初国内苯酚市场以坚挺的姿态开启。虽江阴港口库存水平偏高,然进口货源成本亦处高位,进口商挺价情绪明显,无让利出货意向,石化企业开单价上调助推,稳固业者心态,调动了中间商询盘的积极性,随着春假假期临近,终端备货结束,供方心态稳健,节前守稳过渡。
春节假期期间,国内公共卫生事件爆发,下游终端企业延迟复工,运输亦受牵制。同期进口船货集中到港补充,江阴港口库存不断攀升,苯酚生产企业库存渐处高压状态,部分工厂陆续降负操作,然终端需求复苏缓慢,供应面压力短线难有缓解,重心跌势加速。“屋漏偏逢连夜雨”,国际原油暴跌,化工行业严重受创,苯酚也难幸免,行情快速跌破5000元/吨的关卡,走低至4500元/吨,创年内新低。
第二阶段(4月上-6月上)过山车似的行情,惊险却缺乏刺激,几经磨难,创年内新高
华东苯酚市场价格低至4500元/吨时,业者不乏仍有看空情绪,然原油反弹,原料纯苯借势上行,苯酚止跌回暖,场内询盘情绪被有限的拉动,重心迅速涨至5000元/吨上方。在涨后回落的预期下,恰逢丙烯大涨,原料利好面再次拉动,苯酚一度冲至6000元/吨上方。好景不长,随着成本面支撑减弱,下游终端追高情绪转淡,供方出货阻力下,行情快速跌破6000元/吨。临近4月底,国货合约多已结束,江阴港口库存水平偏低,加之五一小长假下游存补货表现,中间商参与增加,重心再次推高至6000元/吨以上。此阶段的行情犹如过山车般波动起伏,但缺乏刺激。
五一假期期间扬州实友酚酮装置因故短线停车,提货受限,促使港口货源出货量增加,且近洋船货多延迟到港,江阴港口库存降至1.5万吨。随后中沙石化酚酮装置停车检修,月内合约明显减量,中间商及终端企业多有参与,利好集中,行情进一步向上推进。中沙石化下旬停止发货消息下,华北市场优先合约出货,华东货源流通受阻,获利盘低出现象下重心理性回调。不料中沙石化货物停发时间略有提前,借此利好,华东场内持货商反应迅速,中间商亦有补货参与,重心再度上推,然终端买气一般,涨后略显僵持。
5月底万吨以上的船期延迟到港,江阴港口库存水平低位,同期北方因中沙石化酚酮装置停车导致现货供应紧张,持货商无出货压力,推涨情绪放大,尤其在6月第二周周初,燕山石化苯酚暂不放量,加剧了北方货紧的局势,且华东市场存大单补货操作,单日涨幅高达500元/吨,价格推至7900元/吨,距8000元/吨仅一步之遥。
第三阶段(6月中-9月)苯酚陷入涨跌互现的怪圈
快涨之后的代价也比较惨痛,下游终端买盘放缓,消化库存观望为主,获利盘低出现象打压重心不断向下,虽期间持货商试图再次挺价推涨,但难以扭转疲态,6月底华东苯酚市场价格跌破7000元/吨。
7月上旬随着检修装置陆续恢复重启,国内酚酮生产企业整体开工负荷大幅提升,虽现货供应并未有明显增加,尤其中沙石化装置重启后与外销进度有所拉锯,北方供应依旧偏紧,加之江阴港口库存仍处偏低水平,持货商心态尚可,然终端买气不高,递盘不断向下探进,重心难以控稳,跌至6000元/吨下方。
尽管供方也有借机提振的操作,却难以为继。步入8-9月份,华东苯酚市场价格陷入了5200-5500元/吨区间内涨跌互现的怪圈,主要还是来自供需之间的较量,在低位价格下,供方让利空间不大,坚守价格底线;而终端企业追高谨慎,补货多有阶段性操作,制约推涨力度。
第四阶段(10月-12月)新增装置变数下 苯酚耐人寻味
国庆假期后,浙江石化酚酮装置尚未恢复,中间商及下游终端节后补货情绪明显,一时利好居上,持货商心态向好,重心推涨操作,突破区间怪圈,冲至5700元/吨,但却在6000元/吨之前止步。然涨势的持续性不强,供需之间的暗中较量,市场再度走弱。
步入11月苯酚开始发力,11月上旬利华益维远一期酚酮装置停车检修,停车期间无货外发,北方市场货紧局势明显,工厂领涨助力下,持货商心态向好,同期外围环境、原料纯苯及下游双酚A均呈利好拉动,苯酚工厂接连领涨操作下,市场冲至6000元/吨上方,却难以突破7000元/吨的关卡,从一个循环步入另一个循环。
12月中旬前,长江口集装箱事件导致进口船货延迟到港,江阴港口库存降至低位水平,持货商推涨意向明显,然山东货源低价冲击下,华东市场货源流通性受阻,终端采买趋于谨慎,推涨的机会受到抑制。虽进口商无货源压力,存伺机抬涨情绪,但力度有限,随着进口船货的陆续到港补充及补充预期,终端买气放缓,供方出货受阻,重心呈趋弱态势,月内华东市场价格止步在6000-7000元/吨区间内。